Auswirkungen der Markets in Financial Instruments Directive auf die Compliance für Wertpapierdienstleistungsunternehmen

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung Note: 17 Technische Universität Ilmenau Sprache: Deutsch Abstract: Mangelnde Trennung zwischen Handel Abwicklung und ein fehlendesFinanzrisikocontrolling begünstigten im Jahr 1995 den Konkurs der Barings-Bank indem ein einzelner Wertpapierhändler durch riskante und unerlaubte Zins- und Währungsspekulationen in betrügerischer Absicht einen Verlust von 14 Milliarden USDollar verursachte.Im Jahr 2001 deckt die US-Börsenaufsicht auf dass der Energiekonzern Enron durch verschiedene Methoden der Bilanzfälschung den Vorjahresgewinn um 12 Mrd. US-Dollar zu hoch ausgewiesen hat. Prüfer der zuständigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft waren ander Bilanzfälschung beteiligt. Es folgte daraufhin der größte Bankrott der US-Geschichte. Noch im selben Jahr lösten die Falschbuchungen wodurch Milliarden US-Dollar Verlustein fiktive Gewinne umgewandelt wurden der global drittgrößten Telefongesellschaft MCIWorldcom einen der weltweit größten Börsenskandale aus.Um weitere Skandale dieses Ausmaßes zu verhindern liegt die Verantwortung der Aufbau- und Ablauforganisation nicht mehr bei der Geschäftsleitung selbst sondern wird zunehmend durch Gesetzestexte und Bestimmungen geregelt.In der Bundesrepublik Deutschland unterliegen Wertpapierdienstleistungsunternehmen (WPDU) der EU-Wertpapierdienstleistungsrichtlinie 93/22/EWG sowie dem darausentstandenen Wertpapierhandelsgesetz (WpHG). Die am 30.April 2004 in Kraft getretene Richtlinie 39/EG des europäischen Parlamentes und des Rates über Märkte und Finanzinstrumente (MiFID) ersetzt und ergänzt die bisherige EUWertpapierdienstleistungsrichtlinie.Ziel der vorliegenden Arbeit ist es den Einfluss der MiFID-Richtlinie auf die Compliance für WPDU darzustellen. Dazu wird im dritten Kapitel die MiFID-Richtlinie dargestellt sowie kurz die Defizite der Richtlinie 93/22/EWG beschrieben nachdem in Kapitel zwei Grundlagen zu Wertpapierdienstleistungsu