Bitcoin als innovative Assetklasse? Eine Analyse über die Sinnhaftigkeit der Kryptowährung als ergänzendes Asset in Investmentportfolios

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2018 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung Note: 19 Fachhochschule Erfurt Sprache: Deutsch Abstract: Die Bachelorarbeit berichtet über die Kryptowährung Bitcoin im Allgemeinen über die Funktionsweise sowie über die Blockchain. Zudem untersucht sie wie die Auswirkungen auf die risikoadjustierte Performance eines Privatanlegerportfolios bei der Berücksichtigung von Bitcoin sind und zusätzlich wie sich die Portfolioallokation bei Implementierung von Bitcoin verhält. Ebenfalls wird ein Minimum Varianz Portfolio gebildet in welches Bitcoin implementiert wird. Darüber hinaus wird der Frage nachgegangen ob Bitcoin unter pessimistischen Zukunftsaussichten Teil des Anlegerportfolios sein sollte. Um diese Fragen beantworten zu können wird das Sharpe Ratio das Sortino Ratio sowie das Black-Litterman Modell verwendet. Maximiert man das Sharpe Ratio und das Sortino Ratio ist Bitcoin im Portfolio enthalten. Führt man das Modell nach Black und Litterman aus und nimmt einen Preisverfall Bitcoins von 50 % und 25 % an ist die Kryptowährung nicht im Portfolio enthalten jedoch aber bei einem erwarteten Verlust von 10 %.