Determinanten von Commodity Stocks

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank Börse Versicherung Note: 50-55 (CHE-System) ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften - IAP (School of Management and Law) Sprache: Deutsch Abstract: Sowohl professionelle Investoren als auch Privatanleger zeigen in den letzten Jahren verstärktes Interesse an der Investition in Rohstoffe. Dies ist unter anderem auf verstärkte Nachfrage und damit verbundene Preissteigerungen sowie die allgemeine Lage an den Finanzmärkten zurückzuführen. Es gilt Variablen die die Preisbewegung von Rohstoffaktien beeinflussen zu identifizieren. Deshalb steht folgende Fragestellung im Zentrum dieser Arbeit: Welches sind die Determinanten von Commodity Stocks?Das Ziel dieser Arbeit ist es unter Verwendung von Regressionsmodellen Einflussfaktoren von Commodity Stocks zu ermitteln. Es werden Öl- Gold- und Kupferunternehmen untersucht.Folgende Hypothesen werden überprüft: (1) Die rohstoffspezifischen unabhängigen Variablen haben die größte Varianzerklärungskraft von allen vier analysierten Einflusskategorien während der untersuchten Zeitperiode. (2) Es ist möglich ein rohstoffübergreifendes Modell zu entwickeln das geeignet ist die Preisentwicklung von Rohstoffaktien zu bestimmen.Im Rahmen dieser Arbeit werden Aktienbewertungsmethoden Rohstoffpreisbildung Bewertungsverfahren für Rohstoffunternehmen und bereits durchgeführte Studien zu Einflussfaktoren auf Commodity Stocks betrachtet. Mögliche Einflussfaktoren auf Rohstoffaktien werden daraus abgeleitet. Die identifizierten Einflussvariablen repräsentieren die Kategorien rohstoffspezifisch (Rohstoffpreis Forward des Rohstoffpreises Volatilität des Rohstoffpreises) firmenspezifisch (Operating Profit/Sales EV/EBITDA Net Debt/Equity Handelsvolumen je Aktie in USD) makroökonomisch (Rendite des dreimonatigen US Treasury Bills und der zehnjährigen US-Staatsanleihe reales BIP der Welt US PMI verschiedene Arbeitslosenquoten diverse Wechselkurse