Die Bilanzierung von Staatsanleihen vor dem Hintergrund der europäischen Staatsschuldenkrise

Diplomarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen Bilanzierung Steuern Note: 17 Ernst-Moritz-Arndt-Universität Greifswald Sprache: Deutsch Abstract: Ein wesentliches auslösendes Moment der Staatsschuldenkrise in Europa war dieAnkündigung der damals neu gewählten griechischen Regierung am 16.09.2009 dassdas Haushaltsdefizit des griechischen Staatshaushalts für 2009 abweichend vomverabschiedeten Haushalt doppelt so hoch ausfallen werde. In den folgenden Monatenund Jahren folgte dann die kontinuierliche Abwertung der KreditwürdigkeitGriechenlandes. Im folgenden Zeitraum gerieten auch europäische Peripherieländer wieIrland Spanien Portugal und Italien in finanzielle Schwierigkeiten. Folge für dieseLänder war dass Marktteilnehmer deren Anleihen als immer risikobehafteter ansahenund sich somit die Emission neuer Staatsanleihen stark verteuerte. Trotz Versuche derEU und des IWF durch Kreditgarantie Rettungsfonds und der Sparanstrengungen derbetroffenen Länder die Lage auf den Finanzmärkten zu beruhigen kam es am26.10.2011 zum Schuldenschnitt für Griechenland. Das heißt dass private Gläubigerauf 50 Prozent ihrer Forderungen gegenüber dem griechischen Staat verzichtenmussten.Bis zu diesem Ereignis herrschte bei den großen privaten Gläubigern Griechenlands vorallem bei Banken und Versicherung eine unterschiedliche Auffassung vor wie sie dasRisiko und die zu erwartenden Verluste aus ihren Investitionen in den IFRS-Konzernbilanzenabzubilden haben.Im ersten Teil der Arbeit werden die verschiedenen Komponenten des Kreditrisikosuntersucht und erläutert welche Faktoren die Renditeaufschläge auf Staatsanleihenbeeinflussen können und welche insbesondere in der aktuellen Krise dieRisikoaufschläge von Staatsanleihen beeinflusst haben. Des Weiteren wird dieEntwicklung vom IAS 39 bis zum IFRS 9 zusammenfassend dargestellt und erläutertwelche Veränderungen insbesondere durch die Finanzmarktkrise 2008 sowie dereuropäischen Staats