Die Kapitalmarkteffizienz als Voraussetzung hochentwickelter Volkswirtschaften

Inhaltsangabe:Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:1.Einführung1.1Problemstellung1.2Zielsetzung und Vorgehen bei der Untersuchung2.Die Hypothese der effizienten Märkte im Kontext der Kapitalmarkteffizienz2.1Abgrenzung des Begriffes der Kapitalmarkteffizienz2.2Die Hypothese der effizienten Märkte2.2.1Die schwache Informationseffizienz2.2.2Die halb-strenge Informationseffizienz2.2.3Die strenge Informationseffizienz2.3Kritik an der Hypothese der informationseffizienten Märkte2.4Marktgleichgewicht mit positiven erwarteten Renditen3.Kapitalmarktanomalien3.1Die Portefeuilletheorie (CAPM)3.2Definition des Begriffes der Kapitalmarktanomalie3.3Bewertungsanomalien (in Verbindung mit dem CAPM)3.3.1Der Overreaction-Effekt3.3.1.1Möglichkeiten der Überprüfung der Overreaktion-Hypothese3.3.1.2Ergebnisse vorliegender Untersuchungen3.3.1.3Erklärungsansätze der Overreaction-Hypothese3.3.1.4Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes 3.3.2Der Klein-Firmen-Effekt3.3.2.1Möglichkeiten der Überprüfung des Klein-Firmen-Effektes3.3.2.2Ergebnisse vorliegender Untersuchungen3.3.2.3Der Klein-Firmen-Effekt in Verbindung mit Renditeprozeßanomalien3.3.2.4Erklärungsansätze des Klein-Firmen-Effektes in Verbindung mit Renditeprozeßanomalien3.3.2.5Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes3.3.3Bubbles auf Kapitalmärkten3.3.3.1Stochastische Bubbles3.3.3.2Deterministische Bubbles3.3.3.3Agencyorientierte Bubbles3.3.3.4Irrationale Bubbles3.3.3.5Ergebnisse vorliegender Untersuchungen3.3.3.6Erklärungsansätze über das Entstehen von Bubbles3.3.3.7Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes3.3.4Der Price/Earnings-Effekt3.4Renditeprozeßanomalien3.4.1Der Day-of-the-Week-Effekt3.4.1.1Möglichkeiten der Überprüfung des Day-of-the-Week-Effektes3.4.1.2Ergebnisse vorliegender Untersuchungen3.4.1.3Erklärungsansätze des Day-of-the-Week-Effektes3.4.1.4Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes3.4.2Der Turn-of-the-Month-