Die Markowitz Theorie bei vermögenden Privatkunden

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank Börse Versicherung Note: 1.7 Fachhochschule Dortmund Sprache: Deutsch Abstract: Die Anlageberatung vermögender Privatkunden stellt für Banken und deren Finanzberater eine besondere Herausforderung dar. Hinsichtlich Qualität und Exklusivität sowohl der Beratung als auch der Produkte hat dieses Kundenklientel vergleichsweise hohe Ansprüche. Zusätzlich bürgt die Beratung dieses Kundensegmentes hohe Reputationsrisiken für Banken denn es kann davon ausgegangen werden dass eine Vielzahl von vermögenden Privatpersonen als „Meinungsmultiplikatoren bezeichnet werden können.Aus den genannten Gründen liegt es auf der Hand dass Anlageideen nicht als isolierte Einzelentscheidungen getroffen werden sondern vielmehr ein ganzheitlicher Investitionsansatz unter Berücksichtigung der Risiken Anwendung findet. In der vorliegenden Arbeit soll untersucht werden ob ein solcher Prozess basierend auf der nobelpreisgekrönten Markowitz-Theorie tatsächlich umgesetzt werden kann oder ob das irrationale Verhalten der Menschen ihre Entscheidungsfindung maßgeblich beeinflusst. Anhand von konkreten Beispielen werden dabei die Erkenntnisse der Behavioural Finance-Theorie (BFT) diskutiert und Lösungsvorschläge erarbeitet wie sich ein Mix der beiden Theorien auswirken könnte.Vor dem Hintergrund der derzeitigen Wirtschafts- und Finanzkrise können die derzeitigen Kursschwankungen für vermögende Privatkunden schnell den Verlust vieler Millionen Euro bedeuten. So soll beispielsweise das Vermögen des russischen Milliardärs Roman Abramowitsch während des letzten Kalenderjahres von 117 Milliarden Pfund im vergangenen Jahr auf sieben Milliarden Pfund in diesem Jahr zurückgegangen sein. 1 Der Verlust einer solchen Summe des privaten Vermögens ruft bei vermögenden Personen eine große Druckssituation hervor. Unter diesen extremen Marktbedingungen scheint jegliche Rationalität der Markteilnehmer zu verschwinden. Die vorliegende Arb