Dynamische Beziehung zwischen Aktienkursen und Wechselkursen in Asien

Es gibt zwei unterschiedliche und widersprüchliche Modelle zur Bestimmung der Beziehung zwischen Wechselkurs und Aktienkursen. Das erste Modell „Flow-Oriented besagt dass sich Währungs- oder Wechselkursänderungen auf die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens auswirken was sich wiederum auf die Einnahmen oder die Kapitalkosten des Unternehmens und die anschließenden Auswirkungen auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirkt. In der Zwischenzeit nach den beiden Modellen nämlich „Stock-orientierte die die Rolle der Kapitalbilanz Transaktionen betont erklärt dass der Anstieg der Aktienrenditen (steigende Börse) würde Kapitalströme anziehen die wiederum die inländischen Geld permintaanmata erhöhen und verursachen Wechselkurs zu bewerten. Daher wurde diese Studie durchgeführt um festzustellen ob eine Kointegrations- und Kausalitätsbeziehung zwischen Wechselkursen und Aktienkursen in Asien besteht. Die Objekte dieser Studie sind Indonesien Singapur Taiwan Malaysia China Südkorea Japan Hongkong Thailand und Indien mit dem Untersuchungszeitraum Januar 2009 bis Dezember 2013. Bei den verwendeten Daten handelt es sich um Sekundärdaten in Form von monatlichen Daten vom Devisenmarkt (Wechselkurs) und den Kapitalmärkten (Aktienindex).