Estilos de fundos de hedge na crise financeira

Este estudo examina a diferença de desempenho entre os estilos de fundos de hedge durante a crise financeira de 2007. Embora se perceba que os fundos de hedge visam seguir um estilo de investimento neutro em relação ao mercado os fundos de hedge atuais são um grupo muito heterogéneo no que diz respeito às suas estratégias. Além disso os estudos de desempenho em fundos de hedge são conhecidos pela forte auto-seleção; espera-se que esse efeito seja ainda mais forte durante uma turbulência económica. O objetivo deste estudo é triplo. Em primeiro lugar visa estudar até que ponto os relatórios da base de dados bruta apresentaram um viés positivo durante o período de crise. Em segundo lugar este artigo estuda a persistência do desempenho dos fundos de hedge e testa se os retornos reportados exageram a sua verdadeira capacidade de desempenho. Por fim estes resultados serão interpretados especificamente por estilo para verificar se existem diferenças significativas nos retornos e padrões de desempenho entre os estilos.