Estudo do impacto dos factores na rendibilidade dos activos financeiros

Esta dissertação é um relatório de estágio da Typhoon Partner uma empresa de investimento proprietária domiciliada no Reino Unido especializada no desenvolvimento de estratégias de investimento quantitativas. Centraremos o nosso estudo nos retornos intra-sectoriais e inter-sectoriais relativos às caraterísticas fundamentais das acções dos EUA. Após uma análise aprofundada dos conceitos básicos de risco e das questões envolvidas na gestão desses riscos começaremos por analisar as diferentes medidas de risco associadas a cada sector (VaR Expected Shortfall etc.). Em segundo lugar recorrendo à literatura relevante aplicamos um modelo estatístico para explicar as rendibilidades cruzadas dos activos no universo das acções utilizando os rácios financeiros selecionados para estudar o desempenho das acções dentro de um sector e entre vários sectores. Por último analisamos a comparação de um certo número de estratégias de investimento e de seguros de carteira.