Finanzmathematik - Die Berechnung des fairen europäischen Call- und Put-Preises anhand des Black-Scholes-Merton-Modells

Fachbuch aus dem Jahr 2008 im Fachbereich Mathematik - Angewandte Mathematik Note: Sehr gut Sprache: Deutsch Abstract: INHALTSÜBERSICHT: (1) Einführung: Thema Börsenhandel Optionen Forwards Händlertypen; (2) Eigenschaften von Aktienoptionen: Beweggründe Bestimmungsfaktoren Wertober- und Wertuntergrenzen Put-Call-Parität; (3) Wiener-Prozesse Itôs Lemma und Geometrische Brownsche Bewegung; (4) Black-Scholes-Merton-Modell: Hypothesen BSM-Differentialgleichung faire Call- und Put-Preis Berücksichtigung von Dividenden Volatilität; (5) Sensitivitäten von Optionspreisen: Delta Gamma Theta Vega Rho; (6) Strategie an der Börse; (7) Kritikpunkte des Modells und große Verluste bei einem Derivatgeschäft; Anhang: kumulierte Normalverteilungsfunktion Monte-Carlo-Methode; VORWORT: Ob Bulle oder Bär - Ihr Geld wird mehr! Ein Slogan der oftmals von Banken Hedgefonds-Managern Finanzberatern und diversen anderen Finanzfachleuten in der Werbung gebraucht wird doch es stellt sich die Frage ob dieser Spruch wirklich zutreffend sei. Selbstverständlich könnte man behaupten dass bei einer risikolosen Anlage das Geld mit einem bestimmten Zinssatz verzinst immer mehr wird aber der Spruch bezieht sich nicht etwa auf ein Sparbuch sondern auf das Börsengeschehen. Der primitive Anleger würde argumentieren er werde bei seiner gekauften Aktie nur dann profitieren wenn der Bulle los sei falls also der Aktienkurs im Betrachtungszeitraum steige. Diese Annahme ist allzu trivial! Ich wende mich daher den Derivaten zu unter anderem zählen zu diesen Optionen um die es in meinem Fachbuch geht. Es gibt zwei grundsätzliche Arten von Optionen eine Kaufoption (Call) und eine Verkaufsoption (Put). Mit Hilfe eines Calls und eines Puts (abhängig von der Position d.h. ob Käufer oder Verkäufer) ist man nun in der Lage unzählige Strategien zu konstruieren die sich bestimmte Verläufe von einem Aktienkurs erhoffen (Aktienpreis fällt bleibt gleich steigt schwankt