Fundusze inwestycyjne akcji obligacji i zrównoważone fundusze inwestycyjne w Indiach

Książka poświęcona funduszom inwestycyjnym akcji obligacji i zrównoważonym funduszom inwestycyjnym wybranych firm zarządzających aktywami (AMC) ocenia wyniki wybranych funduszy inwestycyjnych w oparciu o modele i miary relacji ryzyko-zwrot. Przeanalizowano łącznie 34 fundusze oferowane przez 6 różnych AMC w okresie 3 lat. Analiza została przeprowadzona na podstawie zwrotu odchylenia standardowego współczynnika beta współczynnika determinacji wskaźnika Sharpe'a wskaźnika Treynora i wskaźnika Jensen Alpha. W celu ustalenia czy istnieje istotna różnica między zwrotem z funduszu a zwrotem z rynku zastosowano również test t dla prób powiązanych. Ogólna analiza wykazała że fundusze inwestycyjne HDFC osiągają najlepsze wyniki a fundusze inwestycyjne Birla Sunlife i Sundaram osiągają słabe wyniki w porównaniu z modelem relacji ryzyko-zwrot. Różnice w rankingach opartych na wskaźnikach Sharpe'a i Treynora wskazują że fundusze akcyjne nie są dobrze zdywersyfikowane. Stwierdzono również że fundusze poruszają się w tym samym kierunku co rynek. Wyniki pomiarów wyników sugerują że większość wybranych funduszy była w stanie spełnić oczekiwania inwestorów.