Konstruktion und Anwendung von Hedgefonds-Indizes

Inhaltsangabe:Einleitung: Mit Schlagzeilen wie „Heuschreckenplage“ oder „Hedge-Fonds entern Dax-Konzerne“ haben Hedgefonds in Deutschland in den letzten Monaten sehr viel Aufmerksamkeit erregt. Als Folge wurden in letzter Zeit Rufe nach mehr Aufsicht und Regulierung in Deutschland aber auch weltweit immer lauter. In dem kürzlich in der Zeitung Die Welt erschienenen Artikel „Hedge-Fonds sind grundsätzlich nichts Böses“ stellte der amerikanische Börsenaufseher der Security-Exchange-Commission (SEC) eine stärkere Regulierung für Hedgefonds in den USA im kommenden Jahr in Aussicht. Ähnlich äußerte sich vor kurzem die britische Finanzaufsicht die ebenfalls mehr Aufsicht für Hedgefonds anstrebt. Die hierzulande alles andere als positiven Pressestimmen schrecken Investoren insbesondere Privatanleger möglicherweise vor einem Investment in diese Anlageform ab. Hierdurch rücken die Vorteile von Hedgefonds wie bspw. die Diversifizierung eines Portfolios durch Hedgefonds und höhere Renditechancen in den Hintergrund. An dieser Stelle können Hedgefonds-Indizes einem potentiellen Investor eine Orientierungshilfe bieten so dass er sich die Vorteile des Hedgefonds-Universums ohne allzu große Fachkenntnisse erschließen kann. Ziel dieser Arbeit ist es einem potentiellen Investor die Frage zu beantworten ob die allgemein bekannten für Aktienindizes geltenden Standards auch auf Indizes des Hedgefonds-Universums übertragen werden können. Hierfür soll ein potentieller Anleger der Grundkenntnisse über das traditionelle Anlageuniversum insbesondere das Aktienuniversum besitzt an die Anlageform der Hedgefonds herangeführt werden. Irrationale Ängste wie sie heute in der Öffentlichkeit vorherrschen sollen auf diese Weise abgebaut werden. Der Einstieg in eine Anlageform oder Anlageklasse geschieht i.d.R. über einen Index oder Produkte die einem Index zugrunde liegen. Im Aktienuniversum investieren bereits viele Anleger eher in Aktienfonds oder Aktienindexprodukte als in die e