Kritische Analyse der VaR-Dekomposition im Kreditportfolio

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank Börse Versicherung Note: 14 Steinbeis-Hochschule Berlin Sprache: Deutsch Abstract: Das Kreditgeschäft - als einer der Grundpfeiler des wirtschaftlichen Handelns einer Bank - trägt einen bedeutenden Teil zur Ertragssituation bei. Daher stellt auch das Kreditrisiko eines der wesentlichen Risiken für ein Kreditinstitut dar und hat maßgeblichen Einfluss auf die Risikosituation einer Bank. Dies wurde vor allem in der Finanzkrise deutlich die zu einigen Schieflagen von Kreditinstituten und nicht zuletzt auch zur Insolvenz von Lehman Brothers geführt hat. Infolgedessen ist dem Management von Kreditrisiken eine große Bedeutung beizumessen.Vor diesem Hintergrund liegt der Studienarbeit ein Beitrag von Prof. Dr. A. Hamerle Dr. M. Knapp und T. Werndl zugrunde der sich mit dem Thema „VaR-Dekomposition und Diversifikationseffekte: Systematische und idiosynkratische Risiken beschäftigt.Ziel der vorliegenden Studienarbeit ist es die in o.g. Beitrag vorgestellte VaR-Dekomposition darzustellen und deren Aussagekraft bei der Analyse der Vorteilhaftigkeit von Anlageentscheidungen insbesondere von Portfolioerweiterungen kritisch zu beurteilen. Dabei soll außerdem herausgestellt werden welche Bedeutung den systematischen und idiosynkratischen Risiken bei der Portfolioerweiterung zukommt.Die vorliegende Arbeit umfasst fünf Kapitel.Nach dem einleitenden ersten Kapitel wird im zweiten Kapitel die Theorie der VaR-Dekomposition im Kreditportfolio dargestellt. Hierbei findet zuerst die Definition des Kreditrisikos statt. In diesem Kontext wird das Kreditrisiko im Zusammenhang mit dem Gesamtbankrisiko eingeordnet in Bonitäts- und Ausfallrisiken unterteilt und insbesondere auf die systematische und idiosynkratische Komponente des Kreditrisikos eingegangen. Ferner wird die Messung des Kreditrisikos vorgestellt wobei auf den Expected Loss Unexpected Loss und Value at Risk und die hierzu notwendigen Kreditportfoliomo