Market timing dei fondi ibridi

In questo libro esamino la capacità di market timing di un campione di fondi ibridi. In particolare analizzo la capacità di market timing in relazione alle azioni e alle obbligazioni. Utilizzo una nuova metodologia che combina una misura di market timing basata sulle caratteristiche dei fondi azionari con una misura equivalente per i fondi obbligazionari. Con questa nuova metodologia ho riscontrato che nel periodo dal 2000 al 2014 i fondi ibridi hanno mostrato una significativa capacità di market timing. Inoltre questa capacità di market timing è determinata principalmente dai fondi bilanciati con un contributo minore anche dalla capacità dei fondi con portafoglio flessibile. Questi risultati sono in linea con la teoria e la letteratura preesistente.