Modelação econométrica dos determinantes da taxa de câmbio

Numerosos investigadores estudaram a relação entre as flutuações da taxa de câmbio e as variáveis macroeconómicas para várias economias de mercado. No entanto poucos estudos abordaram se essas relações podem diferir com base na classificação de mercado da economia em questão. Este estudo examinou o impacto nas taxas de câmbio do Japão (um proxy para economias desenvolvidas) e da Coreia do Sul (um proxy para economias emergentes) resultante das variáveis macroeconómicas do modelo monetário de preços rígidos entre 1 de fevereiro de 1989 e 1 de fevereiro de 2015. Os resultados mostram que a oferta monetária e a inflação constituíram uma influência significativa mas pequena nos movimentos da taxa de câmbio sul-coreana enquanto nenhuma variável macroeconómica dentro do modelo teve um impacto significativo nas flutuações das taxas de câmbio japonesas. Os resultados das análises de erro autorregressivo sugerem pequenas variações no efeito que as variáveis macroeconómicas podem ter nas economias de mercado desenvolvidas em comparação com as economias de mercado emergentes. Isso pode fornecer evidências de que as empresas podem usar técnicas de previsão semelhantes para moedas de mercados emergentes e para moedas de mercados desenvolvidos.