Modélisation économétrique des déterminants du taux de change

De nombreux chercheurs ont étudié le lien entre les fluctuations des taux de change et les variables macroéconomiques pour diverses économies de marché. Cependant peu d'études se sont penchées sur la question de savoir si ces relations peuvent varier en fonction de la classification du marché de l'économie considérée. Cette étude a examiné l'impact sur les taux de change du Japon (représentant les économies développées) et de la Corée du Sud (représentant les économies émergentes) résultant des variables macroéconomiques du modèle monétaire des prix rigides entre le 1er février 1989 et le 1er février 2015. Les résultats montrent que la masse monétaire et l'inflation ont eu une influence significative mais faible sur les mouvements du taux de change sud-coréen tandis qu'aucune variable macroéconomique du modèle n'a eu d'impact significatif sur les fluctuations du taux de change japonais. Les résultats des analyses d'erreurs autorégressives suggèrent de faibles variations dans l'effet que les variables macroéconomiques peuvent avoir sur les économies développées par rapport aux économies émergentes. Cela pourrait prouver que les entreprises peuvent utiliser des techniques de prévision similaires pour les devises des marchés émergents et celles des marchés développés.