Modelowanie ekonometryczne czynników determinujących kurs walutowy

Wielu badaczy analizowało związek między wahaniami kursów walutowych a zmiennymi makroekonomicznymi w różnych gospodarkach rynkowych. Jednak niewiele badań dotyczyło tego czy zależności te mogą się różnić w zależności od klasyfikacji rynkowej danej gospodarki. W niniejszym badaniu przeanalizowano wpływ zmiennych makroekonomicznych modelu monetarnego sztywnych cen na kursy walutowe Japonii (jako reprezentanta gospodarek rozwiniętych) i Korei Południowej (jako reprezentanta gospodarek wschodzących) w okresie od 1 lutego 1989 r. do 1 lutego 2015 r. Wyniki pokazują że podaż pieniądza i inflacja miały znaczący ale niewielki wpływ na zmiany kursu walutowego Korei Południowej podczas gdy żadna zmienna makroekonomiczna w modelu nie miała znaczącego wpływu na wahania kursu walutowego Japonii. Wyniki analizy błędów autoregresyjnych sugerują niewielkie różnice w wpływie zmiennych makroekonomicznych na gospodarki rozwinięte i wschodzące. Może to stanowić dowód na to że firmy mogą stosować podobne techniki prognozowania dla walut rynków wschodzących jak w przypadku walut rynków rozwiniętych.