Portfoliotheorie. Entwicklung und aktuelle Verfahren

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2016 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft Note: 17 Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main Veranstaltung: Finance Sprache: Deutsch Abstract: Seit der Einführung der Börse ist es für Investoren möglich in verschiedenen Anlagen über einen breiten Markt zu investieren. Ziel eines jeden Investors ist es eine möglichst hohe Rendite zu erzielen und gleichzeitig das Risiko gering zu halten. Die moderne Portfoliotheorie beschäftigt sich mit der Frage wie Individuen durch das Erwerben verschiedener Wertpapiere ihr persönliches Portfolio optimieren können. Der US-amerikanische Ökonom Harry Markowitz legte hierfür mit seinem Artikel „Portfolio Selection den Grundstein. Ziel seiner Arbeit war es die erwartete Rendite zu einem gegebenen Risiko zu maximieren beziehungsweise das Risiko zu einer gegebenen Rendite zu minimieren. Dieser Sachverhalt wird in der Literatur auch als das „Mean-Variance-Optimierungsproblem bezeichnet.