Prawdopodobieństwo niewypłacalności i marże odsetkowe netto banków

Pomimo faktu że ryzyko kredytowe jest jednym z najważniejszych czynników determinujących marżę odsetkową netto (NIM) w poprzednich publikacjach nigdy nie było ono zastępowane prawdopodobieństwem niewypłacalności. Głównym celem niniejszych badań jest opracowanie modelu szacowania PD oraz włączenie tej zmiennej do regresji z NIM jako zmienną zależną. W niniejszym artykule przeanalizowano wpływ PD na NIM 35 austriackich banków w okresie czternastu lat od 1999 do 2013 roku. Analiza statystyczna sugeruje że PD można oszacować na podstawie sprawozdań finansowych banków. Jako zmienne objaśniające w modelu regresji wykorzystano wskaźniki charakteryzujące płynność aktywa kapitał i rentowność. Ponadto nasze wyniki dostarczają dobrych dowodów na to że PD ma znaczący wpływ na NIM. Współczynnik nachylenia jest ujemny gdy PD jest wykorzystywane jako jedyna zmienna objaśniająca dla NIM jednak znak ten ulega odwróceniu gdy uwzględni się inne czynniki specyficzne dla banku i czynniki makroekonomiczne. Za istotne uznano zmienne dotyczące kapitału własnego i efektywności operacyjnej a także zmienność stóp procentowych. Jednocześnie wzrost PKB i stopa inflacji nie mają znaczenia dla oszacowania NIM w naszych badaniach.