Prevedere le tendenze dei prezzi futuri del mercato dei cambi

Questo libro esamina se l'uso dei grafici e dell'analisi tecnica sia efficace per determinare le tendenze dei prezzi futuri del mercato dei cambi. Nella prima parte dell'analisi i tassi di cambio giornalieri a pronti tra Stati Uniti e Regno Unito sono stati elaborati con STATA. Poi è stata applicata la regola di trading della media mobile per i tre sottoperiodi dal 1980 al 2015. Si è concluso che nei periodi con valori e fluttuazioni più estremi (curtosi più alta) la regola della media mobile più lunga è l'opzione migliore mentre al contrario nei periodi con curtosi più bassa si dovrebbe considerare la regola della media mobile più corta. Inoltre in assenza di costi di transazione o di aggiustamenti del rischio il rendimento medio cumulativo delle strategie tra tutte le regole di trading è stato notevolmente positivo per il periodo 1980-1990. Mentre la tecnica della media mobile è rimasta positiva si è avvicinata allo zero per gli altri due periodi del campione dal 1990 al 2000 e per quello più recente 2005-2015. Inoltre il grafico testa e spalle è stato analizzato in questo libro e si è rivelato inefficace per il trading sul mercato dei cambi.