Previsão de tendências nos preços futuros do mercado cambial

Este livro examina se o uso de gráficos e análise técnica é eficaz para determinar tendências nos preços futuros do mercado cambial. Na primeira parte da análise as taxas de câmbio diárias à vista dos E.U.A. / Reino Unido foram processadas utilizando o STATA. De seguida foi aplicada a regra de negociação da média móvel para os três subperíodos de 1980 a 2015. Concluiu-se que em períodos com valores e flutuações mais extremos (curtose mais elevada) a regra da média móvel mais longa é a melhor opção enquanto que inversamente em períodos com curtose mais baixa deve ser considerada a regra da média móvel mais curta. Além disso na ausência de custos de transação ou de ajustamentos ao risco o rendimento médio acumulado das estratégias entre todas as regras de negociação foi consideravelmente positivo para o período 1980-1990. Embora a técnica da média móvel tenha permanecido positiva aproximou-se mais de zero nos outros dois períodos de amostragem de 1990 a 2000 e no período mais recente de 2005 a 2015. Além disso o padrão gráfico da cabeça e dos ombros foi analisado neste livro e revelou-se ineficaz para a negociação no mercado cambial.