Probabilidade de incumprimento e margens líquidas de juros bancárias

Apesar de o risco de crédito ser comprovadamente um dos determinantes mais importantes da margem líquida de juros (NIM) ele nunca foi representado pela probabilidade de incumprimento nos trabalhos anteriores. O objetivo principal desta pesquisa é desenvolver um modelo para estimativas de PD e incorporar essa variável na regressão com NIM como variável dependente. Este artigo examina o impacto da PD na NIM de 35 bancos austríacos cobrindo um período de catorze anos de 1999 a 2013. A análise estatística sugere que a PD pode ser estimada utilizando as demonstrações financeiras dos bancos. Os rácios que caracterizam a liquidez os ativos o capital e a rentabilidade são utilizados como variáveis explicativas no modelo de regressão. Além disso os nossos resultados fornecem uma boa evidência de que a PD tem uma influência significativa na NIM. O coeficiente de inclinação é negativo quando a PD é utilizada como única variável explicativa para a NIM no entanto o sinal é invertido quando outros fatores específicos do banco e macroeconómicos são levados em consideração. As variáveis de capital próprio e eficiência operacional bem como a volatilidade das taxas de juro são consideradas significativas. Ao mesmo tempo o crescimento do PIB e a taxa de inflação são irrelevantes para a estimativa da NIM na nossa pesquisa.