Procedimento Vetorial Autoregressivo Bayesiano para a previsão da economia suíça

Este livro adopta uma metodologia de previsão do crescimento real do PIB e da inflação na Suíça. Introduzido por Litterman (1986) este estudo constrói modelos de previsão para a economia suíça. Em primeiro lugar são calculados modelos com desfasamento autodistribuído (ARDL) seguindo-se o enquadramento dos modelos Bayesianos. Os modelos vectoriais autoregressivos bayesianos (BVAR) baseiam-se fortemente no quadro VAR mas permitem uma melhor exploração de toda a informação disponível. Utilizando os dados de 1980 foram calculadas previsões fora da amostra de 2000 a 2014. Sugerindo quatro categorias em que as variáveis são agrupadas este estudo conclui que os modelos VAR bayesianos melhoram os erros de previsão principalmente no que respeita à inflação. É efectuada uma extensão do modelo utilizando dados estrangeiros o que reduz ainda mais os erros de previsão. Verifica-se que os preços dos activos contêm informações valiosas para a previsão do PIB real e em particular para a previsão do crescimento da inflação. No entanto os modelos BVAR não podem substituir um método estrutural completo para a análise das políticas económicas. No entanto estes modelos tendem a produzir bons resultados de previsão e por conseguinte devem ser utilizados como modelos de previsão complementares de referência para o Banco Nacional Suíço.