Rischi negli investimenti a lungo termine - Caso di studio

Questo lavoro applica un nuovo quadro di allocazione degli asset che può essere utilizzato dagli investitori istituzionali a lungo termine come fondi di dotazione e fondi pensione il cui obiettivo è soddisfare un fabbisogno di spesa annuale nonché mantenere e ampliare l'equità intergenerazionale. Questo quadro si concentra sugli obiettivi di rischio a breve e lungo termine e utilizzando metodi di bootstrapping e simulazione calcola i rischi per diverse distribuzioni di portafoglio. Nella fase successiva combinando questi due rischi si ottiene l'equilibrio ottimale tra la minimizzazione del rischio di drawdown a breve termine del portafoglio e il rischio di shortfall a lungo termine. Per rendere i risultati più comparabili la stessa metodologia è stata applicata a due set di dati con caratteristiche totalmente diverse (il mercato iraniano e il mercato globale) e alla fine utilizzando l'analisi di scenario è stata misurata la sensibilità del portafoglio.