Risques liés aux investissements à long terme - Étude de cas

Ce travail applique un nouveau cadre d'allocation d'actifs qui peut être utilisé par les investisseurs institutionnels à long terme tels que les fonds de dotation et les fonds de pension dont l'objectif est de satisfaire un besoin de dépenses annuel tout en maintenant et en développant l'équité intergénérationnelle. Ce cadre se concentre sur les objectifs de risque à court et à long terme et à l'aide de méthodes de bootstrapping et de simulation calcule les risques pour différentes distributions de portefeuille. Dans un deuxième temps en combinant ces deux risques il permet d'obtenir l'équilibre optimal entre la minimisation du risque de baisse à court terme du portefeuille et le risque de déficit à long terme. Afin de rendre les résultats plus comparables la même méthodologie a été appliquée à deux ensembles de données présentant des caractéristiques totalement différentes (le marché iranien et le marché mondial) et à la fin à l'aide d'une analyse de scénarios la sensibilité du portefeuille a été mesurée.