Ryzyko związane z inwestycjami długoterminowymi - studium przypadku

W niniejszej pracy zastosowano nowe ramy alokacji aktywów które mogą być wykorzystywane przez długoterminowych inwestorów instytucjonalnych takich jak fundusze powiernicze i emerytalne których celem jest zaspokojenie rocznych potrzeb wydatkowych a także utrzymanie i zwiększenie równości międzypokoleniowej. Ramy te koncentrują się na krótko- i długoterminowych celach w zakresie ryzyka i wykorzystują metody bootstrappingu i symulacji do obliczenia ryzyka dla różnych rozkładów portfela. W kolejnym kroku łącząc te dwa rodzaje ryzyka uzyskuje się optymalną równowagę między minimalizacją ryzyka krótkoterminowego spadku wartości portfela a ryzykiem długoterminowego niedoboru. Aby wyniki były bardziej porównywalne tę samą metodologię zastosowano do dwóch zestawów danych o zupełnie różnych charakterystykach (rynek irański i rynek globalny) a na koniec wykorzystując analizę scenariuszy zmierzono wrażliwość portfela.