Schätzung von Volatilitäten und Korrelationen

Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank Börse Versicherung Note: 13 Universität Leipzig (Institut für Finanzanalyse) Veranstaltung: Finananzanalyse Sprache: Deutsch Abstract: InhaltsverzeichnisAbbildungsverzeichnis..................................IVTabellenverzeichnis........................................................VAbkürzungsverzeichnis..................................................VI1 Vorwort...............................................................12 Hintergrund.....................................................32.1 Volatilität als Standardabweichung...............32.2 Ansätze zur Berechnung der Volatilität..........................42.3 Merkmale von Volatilitätszeitreihen...................................52.3.1 Clustering-Effekt..........................62.3.2 Leverage-Effekt................................62.3.3 Mean-Reversion-Effekt.........................63 Volatilitätsmodelle..................................83.1 Schätzung der Volatilität anhand historischer Daten.............83.1.1 Das ARCH(p)-Modell...............83.1.2 Das GARCH(pq)-Modell........................103.1.3 Das EWMA-Modell...................113.1.4 Beispiele zur Schätzung und Prognose von Volatilitäten..........................133.1.4.1 EWMA-Modell..........................................................................133.1.4.2 GARCH(11)-Modell.................................................................133.1.4.3 Prognose zukünftiger Volatilitäten...................................133.1.5 Ausblick.................................................................153.2 Schätzung der Volatilität anhand von Optionspreisen............164 Korrelationen.................................................................184.1 Bedeutung der Korrelation für Finanzmärkte...................184.2 Fortschreibung der Korrelation.......................................194.2.1 Beispiel zur Schätzung der Korre