Sezonowość rynku akcji

Głównym celem niniejszej książki jest zbadanie dowodów na występowanie trendów sezonowych na szwajcarskiej giełdzie papierów wartościowych od początku XXI wieku oraz porównanie ich z sezonowością na giełdzie papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki w tym samym okresie. W tym celu wybrałem indeks rynkowy reprezentujący stan giełdy papierów wartościowych w każdym z tych krajów: Swiss Market Index reprezentujący szwajcarską giełdę papierów wartościowych oraz Dow Jones Industrial Average reprezentujący giełdę papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Wyniki przedstawione w niniejszej publikacji mają duże znaczenie dla potwierdzenia lub odrzucenia założeń hipotezy efektywnego rynku i hipotezy losowego spaceru ponieważ obecność trendów sezonowych na rynku akcji stanowi ważny dowód przeciwko argumentom tych hipotez. Książka ta nie skupia się jednak na wszystkich trendach sezonowych ale w szczególności na obecności efektu stycznia i efektu Halloween w tych indeksach ze względu na ich znaczenie i praktyczne zastosowanie w inwestycjach oraz opracowywaniu strategii inwestycyjnych takich jak strategia „sprzedaj w maju i odejdź.