Spekulative Anleger auf internationalen Finanzmärkten

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank Börse Versicherung Note: 20 Universität Potsdam Sprache: Deutsch Abstract: In der Tat sind einige Aspekte nicht von der Hand zu weisen so z.B. die Gefahr von systemischen Risiken und das Problem der mangelnden Transparenz aber es fehlt vor allem aneiner differenzierteren Betrachtung. Nur ein geringer Teil der Wirtschaftspresse beschäftigt sich tiefgehender mit der Thematik und grenzt z.B. Private-Equity-Fonds von Hedgefonds abanalysiert etwa Performancemessungen und Rendite-/Risikoprofile genauer oder setzt sich mit den verschiedenen Hedgefonds-Strategien auseinander. Äußerst selten wird über positive Auswirkungen der Branche berichtet: Hierzu gehört vor allem die Innovationskraft die Unterstützung der Preisfindung durch aktive und flexible Handelsstrategien die Schaffung von Liquidität in engen bzw. schlecht integrierten Märkten und die Verbesserung der Effektivität des Risikotransfers. Hedgefonds tragen zu einer besseren Funktionsfähigkeit der Märkte bei indem sie die Breite und Tiefe der Finanzmärkte erweitern und eine wichtige Rolle bei der Risikoallokation übernehmen. Es mag sein dass diese Punktenur teilweise im originären Interesse von Hedgefonds liegen sie jedoch deshalb aus fast allen Betrachtungen auszuschließen und die Aktivitäten der Fonds auf ihre negativen Effekte undRisiken zu reduzieren wirft ein verzerrendes Bild auf diese Gattung der spekulativen Anleger.Diese Arbeit hat das Ziel den Effekt von Hedgefonds auf die Effizienz von Kapitalmärkten näher zu erläutern. Sind die systemischen Risiken die von diesen Marktteilnehmern ausgehen so hoch dass sie eher für eine Verschlechterung der Effizienzsorgen oder wird diese eher verbessert indem Ineffizienzen systematisch ausgenutzt und so minimiert werden? Um dieser Frage nachzugehen wird in einem ersten Schritt versucht dieBedeutung der Hedgefonds-Branche für die internationalen Finanzmärkte herauszuarbeiten.Im zweiten