Zur Bedeutung Benoît Mandelbrots auf die moderne Finanzmarktanalyse

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich Mathematik - Statistik Note: 10 Universität des Saarlandes (Lehrstuhl für Statistik und Ökonometrie) Sprache: Deutsch Abstract: Das Geschehen an den globalen Finanzmärkten ist äußerst komplex undurchsichtig und gleichzeitig für viele Menschen faszinierend.Während es auf Außenstehende wie bloßer Voodoo-Zauberwirkt stellt das Auf und Ab der Börsen für Ökonomen Händler und Investoren ein vielschichtigesForschungsgebiet dar.Die simultanen Interaktionen der vielen Millionen Marktteilnehmermacht es unmöglich das Marktgeschehen über deterministischeFunktionen zu beschreiben und zu zukünftige Entwicklungenzu prognostizieren. Dennoch wurden in den letzten 110 Jahrenseit Entwicklung der modernen Finanztheorie von vielen ÖkonomenMathematikern Natur- und Sozialwissenschaftlern enormeAnstrengungen unternommen adäquate stochastische Marktmodellezu entwickeln. Diese sollen das reale Verhalten der Kurse möglichstexakt nachbilden um Risiken und Preise zu quantifizieren.Eine Vielzahl der existierenden Modelle geht von Annahmen aus diesich bei empirischen Untersuchungen realer Kursreihen als fehlerhafterweisen. Dieses Problem verstärkt sich da spätere Finanzmarktmodelleauf früheren Ansätzen aufbauen und diese weiterentwickeln. Diese Marktmodelle versagen regelmäßig in extremem Marktsituationen da sie oftmals nicht in der Lage sind diese Zuständekorrekt darzustellen. Ziel dieser Arbeit ist es die konventionellen Finanzmarktmodelle kritisch zu beleuchten undanhand von Benoît Mandelbrots fraktaler Geometrie alternative Modelle aufzuzeigen. Hierzu wird sowohl die umfangreiche Grundlagenforschung Mandelbrots aufgezeigt als auch hieraufaufbauende Marktmodelle vorgestellt.